(网经社讯)近年来，云计算市场竞争激烈，不过，头部大厂云的格局却相对稳定。5月17日起，阿里云、百度云、金山云陆续发布2023年一季度财报。对此，网经社对这四家公司业绩及业务进行分析解读。（详见网经社专题：https://www.100ec.cn/zt/yjs23Q1cb/）

出品｜网经社B2B与跨境电商部

作者｜王添蓉

审稿｜勇全

一、阿里云营收185.82亿元 同比下降2%

5月18日，阿里巴巴（NYSE：BABA；HKEX：9988）发布了截至3月31日的2023财年第四季度财报（即自然年2023年Q1）。财报显示，阿里云业务收入185.82亿元（约合27.06亿美元），同比下滑2%。

当下，阿里最重磅的动作，就是分拆重组计划。阿里巴巴集团董事会主席兼CEO、阿里云智能集团CEO张勇对外称，将在未来12个月将阿里云智能集团从阿里集团完全分拆并完成上市。同时，阿里云智能集团将引入外部战略投资者。

Gartner 2022年全球云计算IaaS市场排名显示，阿里云全球排名第三，在亚太市场排名第一。阿里云在全球28个地理区域运营着86个可用区，服务全球超过400万客户。虽然公司一直在国内公有云市场位列第一，但近年一直受到增速下滑和市场占有率的被挤压的困扰。

近期，阿里云推出了一系列全新的产品和价格政策，包括AI大模型通义千问的成果展示及行业探索、推出核心产品降价和免费试用计划、大幅提高合作伙伴佣金率等。张勇表示，这将进一步扩大公共云的客户数量和用云规模，并带动各类AI模型训练和服务所需的高性能算力的增长，为阿里云的长远发展构建更健康、更可持续的增长动力。

二、百度云营收42亿元 同比增长8%

5月17日，百度发布2023年一季度未经审计的财务报告。财报显示，一季度，百度实现营收311亿元，同比增长10%；实现归属百度的净利润（non-GAAP）57亿元，同比大幅增长48%；百度智能云在本季度实现了盈利（non-GAAP），收入同比增长 8% 至 42 亿元。3 月份，百度智能云销售线索同比增长超过 400%。

百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，生成式人工智能和大语言模型为各行各业带来了革命性潜力，百度计划逐步将“文心一言”融入公司所有业务，围绕“文心一言”建立新生态，助力公司实现长期、可持续增长。

相比阿里云和腾讯云的压力，后来者的百度智能云业务的基数小，增长后劲也足，其正在借助智能的技术迅猛增长。数据显示，智能云是百度2022年增速最快的业务，2022年前三季度，智能云同比增长23%，远超同期云厂商10%的增速水平。

“智能”是百度云的招牌，2019 年开始，百度智能云明确其差异化的打法是： AI +云；2020 年，百度宣布云智一体战略；2022年，百度智能云发布了全新战略“云智一体，深入产业”及“云智一体 3.0”架构，包含从最底层的昆仑芯片到深度学习框架飞桨，再到上层基于大模型的各种 AI 算法。

三、金山云营收18.64亿元 同比下滑14.2%

5月23日，金山云一季度总收入达18.644亿元，同比下滑14.2%；净亏损为6.088亿元，上年同期净亏损5.548亿元，同比增9.73%。不过，金山云的毛利率较去年同期有所提升。2023年一季度调整后毛利率为10.4% 创历史新高，同比提升171%。

从细分板块来看，公有云实现收入11.5 亿元，同比下滑16.4%，毛利率从-3.4% 提升至 2.1%。金山云方面称，是主动缩减 CDN服务的规模所致。公司高管在业绩会上表示，本季度小米金山生态收入占比提高，还战略性清退了大客户的亏损项目，进一步降本增效。

近期包括阿里云、腾讯云、移动云等云服务商争相降价。业内人士指出，随着云市场近年来的快速发展，头部公有云服务商之间竞争日趋激烈。另有业内分析指出，云服务降价的背后，本质是算力需求的变化，传统通用计算的需求，正让位于以人工智能为代表的并行计算。

不过金山云高管对此回应称，友商所谓的列表价调价，对其产品和服务并没有真正的实质性影响。“这更多的是一种市场营销，而非实质性降价。”

四、大厂云面临增长瓶颈 运营商云成为增长“黑马”

对此，网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平表示，营收方面，2023年一季度三家云计算上市公司中，阿里云营收规模排名第一，其次是百度云和金山云。与该季度营收规模最小的金山云18.64亿元营收相比，同是云厂商角色的阿里云是金山云的10倍，可谓差距依然悬殊。

张周平表示，在增长率方面，实现了“一正二负”，百度云营收增速最快，其余两家公司均实现了不同程度的下降，下降幅度最大的是金山云，其次是阿里云。自2022年开始，阿里云营收在连续2个季度突破200亿元外，该季度并未保持这一强劲发展态势。在营收增速上，-2%的同比增速创下自2020年以来季度最慢增速，并首次实现负增长，该季度阿里云业绩表现并不理想。

张周平说道，从业务上来看，阿里云更加专注底层的计算能力和稳定性，通过先进的虚拟机化技术打破物理机和虚拟机的隔阂；百度云更加侧重多样化的计算能力，在IaaS云服务器的基础上还提供了专属服务器、物理服务器和GPU服务器；作为金山软件分拆出来的重要业务，金山云沿袭金山集团较强的TO B服务优势，渗透到行业云服务领域，沉淀了基于游戏、视频、金融、医疗、公共服务等细分行业的专业的深度解决能力。

此外，阿里云作为龙头老大，近日其发起的 " 主动降价 " 有效传导压力，迫使其他厂商进行跟进，使彼此之间的市场争夺日益剧烈。据 canalys 提供的数据显示，阿里云在 2022 年仍排在第一位，同比增长 7%；紧随其后的是，华为云以 19% 的市场份额排名第二，年增长13%，领先于整体市场增长；腾讯云排名第三，市场份额为16%；排名靠后的百度智能云，同比增长11%，增速排名居于阿里云之前。

从整个云服务行业来说，从 IaaS 向 PaaS 和 SaaS 转向是大势所趋，不过截止目前为止国内 IaaS 和 PaaS 支出仍是主流，PaaS 和 SaaS 支出占比仍然比较小，而海外的亚马逊云、谷歌云和微软云等，都已经实现了以 PaaS 和 SaaS 为主的云营收来源，因而总体盈利能力很强。

在这种背景下，以阿里云、腾讯云为代表的云巨头们主动 " 降价 "，必然会进一步降低其总体毛利率，倒逼内部向着毛利率更高的 PaaS 和 SaaS 转型，而同质化较严重、毛利率较低的 IaaS 业务，则进一步走向内部自研，以差异化寻求破局。同时，降价还可以加快云业务上规模，带动云厂商的规模提升，从而进一步强化规模效应，带动云服务走向规模、效益双向驱动。

过去的2022年，整个全球云计算市场处于增速放缓的态势。而国内云计算市场，因互联网红利见顶后，大厂云面临增长瓶颈，运营商云成为增长“黑马”。进入2023年，整个市场的增速放缓局面短期内难以改变，但不变的是，厂商们都在抓住各种机会寻求增长。

据网经社企业库（COP.100EC.CN）显示，当前，国内云计算主要玩家包括：1）头部云计算厂商：阿里云、腾讯云、京东云、华为云、百度智能云；2）中腰部云计算厂商：金山云、移动云、华云、青云、深信服、天翼云、浪潮云、七牛云、安畅网络、曙光云、优刻得、北森云、紫光云、电科云、博云、金蝶云、灵雀云、品高云、联通云、易捷行云、又拍云、时速云、飞致云、行翼云、北鲲云等；3）长尾云计算厂商：恒生云、天成云、安恒云、白山云、蓝云、首云、网宿云、太极云、苏宁云、蓝汛云、讯飞AI云、汉得云、微盟云、超图云、有赞云、慧算账、兴业云、华云、百望云、灵雀云、坚果云、英方云、明道云等。

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