(电子商务研究中心讯)　　2017上半年B2B行业共发生324起投融资事件*，其中交易型事件74起，服务型事件250起，两者占比近1:4，继续保持Q1服务型B2B企业获投比例较高的现状。

　　*文中B2B行业的研究对象为交易、企服两大类。其中交易型平台及交易型事件主要指代以实物商品为交易的B2B平台以及这类平台所发生的融资事件；服务型平台及服务型事件主要指代的是为TO B企业提供软件支持、技术服务、行业痛点解决方案的服务性企业以及这类企业所发生的融资事件。

　　图一：2017上半年B2B行业投融资事件(起)

　　在这324起投融资事件中，获投企业共有316家，其中交易型企业74家，服务型企业242家，共募集资金超过313亿元人民币，其中交易型企业融资金额153.6亿元(不包括6家未透露融资金额的企业)，服务型企业融资金额159.4亿元(不包括25家未透露融资金额企业)，大额融资数量上，交易型企业多于服务型企业。另外在2017上半年B2B投融资市场上有8家企业获得了两次融资，分别是企企通、爱拼机、冻品汇、华云数据、梦想加、钱到到、未名企鹅、智行星。

　　图二：2017上半年B2B行业月度融资金额(亿元)

　　按月度来看，在324起融资事件中，1月、3月、5月、6月的融资金额均在60亿元人民币以上，其中6月以69.67亿元的金额成为2017上半年B2B行业获投融资最高月度。需要说明的是，1月优信拍5亿美元融资，3月卖好车30亿元融资，5月货车帮1.56亿美元融资、欧冶云商10亿元融资，6月华云数据15亿元融资、青云QingCloud10.8亿元融资事件成为了拉动月融资金额上涨的主要因素。

　　图三：2017上半年B2B行业TOP8投资机构

　　在这324起投融资事件中，投资机构超过460家(其中有32家获投企业未透露投资机构)，投资次数在两次以上的有90家(包含少量国家中小企业基金、个人基金)，在三次以上的有30家，投资次数排名前三的为经纬中国，红杉资本中国基金、真格基金，所投行业主要分布在物流、医药、农业、化工以及企业服务领域。

　　图四：2017上半年TOP3资本机构投资情况

　　在这316家获投企业中，按地域分布来看，主要集中在北京、江浙沪东部沿海以及四川等地区，其中北京、上海、广东成为2017上半年B2B行业获投企业较为密集区域，北京以120家获投企业数量遥遥领先，吸金量超过了120亿元，占总融资金额的38.2%。托比研究进一步将北京、上海、广东的获投B2B企业按行业分类后发现，北京地区多以农业、汽车后、医药行业为主，上海地区主要以物流、石化、快消行业为主，广东地区多以农业、跨境、物流行业为主。总体来看，农业、物流两大行业成为2017上半年创投企业较为关注的领域。

　　图五：2017上半年B2B行业获投企业地域分布(家)

　　在这316家获投企业中，刨除16起战略融资之外，共有300家企业获得了从种子轮到上市后的各阶段融资，其中A轮次阶段(A轮，A+轮，Pre-B轮)166家，天使轮次阶段(种子轮，天使轮，Pre-A轮)61家，B轮次阶段(B轮，B+轮)44家，C轮16家，D轮6家，F轮1家，上市及上市后6家。整体来看，2017上半年B2B行业中获投企业的融资情况多以天使轮、A轮及B轮为主，行业整体上还处在前期生长阶段。

　　图六：2017上半年B2B行业获投轮次分布情况(家)

　　托比研究为进一步分析2017上半年我国B2B行业的投融资状况，现将交易型B2B和服务型B2B分开探讨。

　　交易型B2B

　　图七：2017上半年交易型B2B获投企业分行业月度分布情况(家)

　　托比网企业数据库共录得2017上半年有74家交易型B2B平台获得融资，其中有68家获投企业进行了融资金额披露，吸金量达到了153.6亿元人民币。按月度融资事件来看，2月份与4月份融资事件发生较少，分别为6起和8起，其余月份基本上维稳在14—16起之间(具体情况可参考《图一：2017上半年B2B行业投融资事件(起)》)；另外按获投企业所在行业的月度分布来看，上半年获投交易平台共涉及14个大行业*，其中农业、物流、石化、汽车后、快消等5大行业成为融资数量相对较多的领域，如果进一步考虑到合并因素，那么上半年交易型B2B平台获得融资数量最多的领域依次为物流、汽车后和快消三行业，累计金额分别为28.24亿元(一家未透露融资金额)、75.01亿元、3.84亿元(两家未透露融资金额)。

　　*为方便统计，托比研究对部分细分行业做了大行业的归并处理。比如生鲜、土地流转、农村电商均放在农业领域；石油、化工、塑料均放在石化领域；建材、工程、房产均放在大建筑领域；MRO、工业用品均放在大工业领域。

　　图八：交易型B2B企业获投数量变化情况(家)

　　另外，托比研究对比交易型B2B企业的获投数量后发现(详见《图七：交易型B2B企业获投事件变化情况(家)》)，2017年Q1融资数量较2016年Q1下降14.3%，2017年Q2融资数量较2016年Q2下降29.6%，下降幅度进一步扩大。可预测目前我国纯交易型B2B商业模式在资本市场中的地位或正遇冷。

　　服务型B2B

　　托比网企业数据库共录得2017上半年有242家服务型B2B企业，其中217家进行了融资金额披露，吸金量达到了159.4亿元人民币。按月度融资事件来看，1月份与3月份融资事件较少，分别为25起和31起，其余月份基本上保持在40到60区间(具体情况可参考《图一：2017上半年B2B行业投融资事件(起)》)；按获投企业所服务的领域来看，共涉及销售营销、数据服务、公共服务、提供行业解决方案(含少量技术解决方案服务商)、IT基础技术等5大类，其中行业解决方案和销售营销服务等领域成为2017上半年服务型B2B企业获投最为密集的赛道，融资事件分别为99起和36起，共占据了整个服务型B2B获投市场的一半以上。

　　在这99起提供解决方案的投融资事件中，有92起事件所涉及平台的主营业务均是为细分行业提供商业解决方案为主。据表二显示，这些获投的B2B企业基本上涵盖各个行业，业务类型可分为两类，一类为细分行业解决交易过程中所面临的痛点，比如二手车交易中定价、评估问题，物流行业中仓储职能管理问题等；另一类是帮助细分行业信息化，比如帮助传统餐饮行业建立线上营销体系，为原料采购，财务、人员、收银管理提供智能解决方案等。

　　融资事件涉及较多的领域除了提供行业解决方案之外，就是对TO B企业的销售营销服务。在这类融资领域中，获投轮次较高的代表企业有红圈营销、百胜软件、销售易等，当然三家的主营业务各有差别。其中红圈营销是一家为企业提供基于SaaS模式的移动营销管理服务公司，在2015年11月完成新三板上市并在2017年6月份获得了2.1亿元人民币的融资；百胜软件是一家综合企业服务平台，致力于为企业提供ERP解决方案和管理咨询服务，业务涵盖零售分销、电子商务、商业智能等领域，在2015年7月完成新三板上市，后阿里巴巴两次入股并成为百胜软件的第一大股东(阿里巴巴在2017年5月注资4500万人民币，在2017年6月注资1.2亿元人民币)；销售易是一款CRM销售管理工具服务商，主要专注开发移动CRM客户关系管理系统，去帮助销售人员管理从潜在客户、到销售项目跟进、再到业务分析的全流程，目前已完成D轮2.8亿元人民币的融资。

　　另外在公共服务领域*、IT基础技术领域、数据服务等领域发生融资事件相对较少，但也出现了一些融资金额较大，轮次较多的企业。比如说在公共服务领域中，一家为企业提供共享办公空间的B2B企业优客工场，以4亿元B轮的融资记录成为了该领域内在2017上半年获投的佼佼者；在IT基础技术领域中，大致有四家代表：获得F轮15亿元人民币的公用云计算基础设施提供商华云数据，获得D轮10.8亿元人民币的基础云服务商青云QingCloud，获得D轮9.5亿元人民币的公有云服务商UCLoud，获得C轮5000万美元的OpenStack云解决方案和服务商EasyStack易捷思达；在数据服务领域，相对来说成熟型企业较少，获投金额和轮次也比较低，这一点与我国现阶段中小型企业使用大数据技术的普及程度较低有着密切的关系。

　　*公共服务领域包括为TO B企业提供创业孵化器、团建建设、财务财税、企业贷款、网络安全、人力资源、企业教育、法律服务、电子签章等等。

　　小结

　　托比研究对这316家获投B2B企业的投融资数据分析后得出：2017上半年中国B2B行业在资本市场的表现为“服务型企业的市场预期要好于交易型企业，交易型企业获投融资的前景或正遇冷”；2017上半年中国B2B行业获投领域的表现为“在交易型企业中，物流、汽车后、快消等具有强供应链服务属性的行业成为上半年资本界新宠；在服务型企业中，行业解决方案服务及销售营销服务成为资本市场较为青睐的企服领域，公共服务领域还处在遍地开花阶段，数据服务和IT基础设施领域因壁垒较高，玩家相对较少，反倒更容易形成行业格局”。总之，交易型企业需考虑向服务型企业的商业模式借鉴，通过针对行业交易中的痛点提供解决方案，以寻求现有商业模式的优化升级，来促进企业的二次成长。（来源：托比研究 文/旭宁 编选：网经社）