(网经社讯)3月21日，同程旅行（0780.HK）公布了2022年四季度及全年财报。作为疫情形势剧烈变化的一年，同程旅行2022年的表现如何？

出品丨数字生活服务部

作者丨十九

审稿丨无痕

一、 财报核心摘要

2022年第四季度

• 收入由2021年第四季度的人民币1,846.4百万元同比减少18.8%至2022年同期的人民币1,500.1百万元。

• 经调整EBITDA由2021年第四季度的人民币416.5百万元减少41.3%至2022年同期的人民币244.3百万元。经调整EBITDA利润率由2021年第四季度的22.6%减少至2022年第四季度的16.3%。

• 经调整净利润由2021年第四季度的人民币245.1百万元减少84.7%至2022年第四季度的人民币37.5百万元。经调整净利润率由2021年第四季度的13.3%减少至2022年第四季度的2.5%。

• 平均月活跃用户由2021年第四季度的238.6百万人同比减少11.5%至2022年第四季度的211.1百万人。

• 平均月付费用户由2021年第四季度的30.8百万人同比减少21.1%至2022年第四季度的24.3百万人。

2022年全年

• 收入由2021年的人民币7,537.6百万元同比减少12.6%至人民币6,584.7百万元。

• 经调整EBITDA由2021年的人民币1,906.9百万元同比减少24.6%至2022年的人民币1,437.2百万元。经调整EBITDA利润率由2021年的25.3%减少至2022年的21.8%。

• 经调整净利润由2021年的人民币1,307.8百万元减少50.6%至2022年的人民币646.2百万元。经调整净利润率由2021年的17.4%减少至2022年的9.8%。

• 平均月活跃用户由2021年的256.9百万人同比减少9.0%至2022年的233.8百万人。

• 平均月付费用户由2021年的31.3百万人同比减少5.1%至2022年的29.7百万人。

• 年付费用户由2021年的198.9百万人同比减少5.7%至2022年的187.5百万人。

二、通过疫情大考 业务稳健显韧性

据文旅部公布数据显示，2022年国内旅游总人次25.30亿，比上年同期减少7.16亿，同比下降22.1%。其中一季度国内旅游人次8.30亿，同比下降19.0%；二季度国内旅游人次6.25亿，同比下降26.2%；三季度国内旅游人次6.39亿，同比下降21.9%；四季度国内旅游人次4.36亿，同比下降21.7%。

2022年，旅游行业依旧不容乐观，新冠疫情的反复成为阻碍旅游市场复苏的最大阻力。年初开始多地疫情反复，到了3、4月份，上海、广州、北京等一线城市接连疫情爆发，再次开启了长时间的封控。到了下半年，尽管市场七月初有所恢复，但在八月底再度恶化。

在此背景下，同程旅行的表现依旧稳健。2022年其实现收入65.8亿元，经调整净利润6.5亿元。分业务来看，2022年同程旅行住宿预订服务收入24.15亿元，与2021年的24.09亿元相比几乎持平，住宿预订业务收入自2020年起连续上升，收入占比由2019年的32%增至2022年的37%。2022年，同程旅行国内酒店间夜量同比2019年增长20%；交通票务服务收入33.79亿元，与2021年的44.58亿元相比减少24.2%，主要是由于疫情反弹以及交通票务服务需求下降。

（注：图片采集自同程旅行）

其他收入主要包括广告服务、会员服务、配套增值用户服务、商务旅游服务、景点门票服务及酒店管理服务，2022年其他收入7.91亿元，与2021年的6.71亿元相比增加17.9%，主要由于会员服务及广告服务的收入增加。

与此同时，同程旅行的用户规模实现了逆势增长。2022年，同程旅行年付费用户规模达1.9亿，较2019年增长了23%；平均月活跃用户达到2.3亿，较2019年增长了13.9%；平均月付费用户达到2970万，同比2019年增长了10.4%。截至2022年8月，同程旅行微信小程序累计去重访问用户突破了10亿。

（注：图片采集自同程旅行）

可以说，同程旅行疫情期间实现了用户量质齐升，同时，依靠“下沉策略”，将优质服务渗透至用户旅游出行的“毛细血管”。截至2022年12月31日，同程旅行居住在中国非一线城市的注册用户约占注册用户总数的86.5%。2022年，同程旅行在微信平台上约60.3%的新付费用户来自中国的三线或以下城市。

三、横向扩列 纵向深耕

财报显示，截至2022年12月31日，同程旅行的线上平台提供9200多条国内航线、约250万家酒店及非标住宿选择、约40万条汽车路线、810多条渡轮线路及约8000个国内旅游景点的门票服务。在疫情期间，面对用户消费结构和需求的变化，同程旅行持续扩充产品线，将服务从长途旅游出行延伸至休闲度假、生活服务等高频场景。

（注：图片采集自同程旅行）

同程旅行自2018年上市以来就持续推进ITA（智能出行管家）战略，通过横向拓展产品服务技术能力，提升消费者旅行体验，纵向深耕旅行产业链上下游，助力行业数字化升级，并在住宿、交通、旅游目的地等多板块进行数字化赋能。

（1）住宿业：加快酒店布局 深化产业链改造

截至2022年10月30日，入驻艺龙酒店科技平台的多家酒管公司，已签约门店超过1000家，开业门店超700家，覆盖国内380多个城市。

除了住宿主业务的增长，同程旅行还持续赋能住宿产业链的智能化改造，推进住宿行业的数字化水平。同程旅行旗下住宿业一站式数字化解决方案服务商旅智科技的PMS品牌“住哲”和“金天鹅”为中小酒店和区域连锁酒店的业务增长注入动能，“CMS集团化酒店管理系统”则为中大型连锁酒店集团提供一体化数字解决方案。

（2）交通业：加强智慧机场建设

在交通出行领域，同程旅行先后和贵州机场、湖南机场集团、乌鲁木齐机场、大兴机场等开展战略合作，助推机场数智化进程；与湖南怀运集团达成战略合作，共同推进智慧车站2.0数字改造。同程旅行还打造了智慧平台——全域通，为全球目的地政府提供专业的数字城市规划、技术研发、推广运营等一站式服务。

（3）旅游目的地：目的地数字平台建设

截止2022年底，同程旅行已为全国多个省区市的数十个目的地搭建了集成目的地优质旅游资源的定制化数字平台，构建了线上+线下的数智化旅游管理体系和营销平台。

网经社电子商务研究中心生活服务电商分析师陈礼腾表示，通过产业链上下游的赋能，同程艺龙与商家之间形成了优势互补的良性循环。对于赋能者同程旅行而言，这种好处不仅仅体现在商业价值的持续增长上，更是其社会价值长期增长的源动力。2022年9月，同程旅行的MSCI ESG评级由“A”提升至“AA”。

四、三年“练兵” 蓄力向未来

2019年底疫情的爆发，使得用户在这三年里的出行需求时不时被抑制，这也给予行业修炼内功的机会。过去三年里，同程旅行不仅在机票、火车票、酒店等传统出行领域持续巩固，还建立了覆盖休闲度假、景区门票、汽车票、用车、签证等全服务链条的产品体系。将服务场景从出行的“主动脉”渗透至周末休闲、生活服务、日常通勤等“毛细血管”。

此外，2022年12月29日， 同程旅行宣布收购同程国旅的全部股权，并完成旗下旅游度假业务的深度整合。进入2023年，同程旅行还将继续搭建完整的休闲旅游度假板块。

在疫情推动下，用户的消费观念和习惯已经发生变化，市场需求更加多元，新的趋势和机会正在形成。旅游业高质量发展，实现旅游产品升级成为行业发展必然选择。

陈礼腾认为，旅游市场重获新生，行业的复苏势在必行。2023年人们旅游需求将得到不断释放，是旅游市场焕发活力的关键一年，旅游行业将迎来重要的复苏阶段，这对于OTA平台而言是一个重要拐点与窗口期。

三年来，基于下沉和年轻定位的同程旅行从品牌、业务、组织架构等方面的内部改造，以及通过外部上下游资源的不断整合、扩大与改造升级，构建起自有的商业“飞轮”。内外的相辅相成，为同程旅行深度挖掘用户价值、提升行业竞争力打下基础，同时也迎来具有同程特色的复苏加速度。

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